風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

產(chǎn)品主要投向

產(chǎn)品其他風(fēng)險(xiǎn)參考因素

R1

主要承擔(dān)AA+級(jí)（含）以上金融機(jī)構(gòu)信用主體風(fēng)險(xiǎn)；

標(biāo)的資產(chǎn)以各類存款、利率債、金融債、貨幣市場(chǎng)工具等低風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品為主；

不投向非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單；

投資標(biāo)的分散程度高；

融資主體或發(fā)行主體信用狀況良好；

同類產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)及凈值的歷史波動(dòng)率低；

投資標(biāo)的流動(dòng)性很好；

不含衍生品；

估值政策清晰；

不設(shè)投資杠桿。

R2

主要承擔(dān)AAA級(jí)非金融機(jī)構(gòu)、AA級(jí)金融機(jī)構(gòu)信用主體風(fēng)險(xiǎn)；

非標(biāo)債權(quán)應(yīng)同時(shí)具備足值抵質(zhì)押擔(dān)保；

產(chǎn)品投資債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于80%；

股權(quán)類資產(chǎn)的投資比例一般控制在10%以內(nèi)；

以套保、套利或?qū)_策略為目的投資衍生品，衍生品賬戶權(quán)益不超過(guò)總資產(chǎn)的5%。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單；

投資標(biāo)的分散程度高；

融資主體或發(fā)行主體信用狀況良好；

同類產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)及凈值的歷史波動(dòng)率較低；

投資標(biāo)的流動(dòng)性好；

投資于較低比例的衍生品，且承擔(dān)的本金損失可控；

估值政策清晰；

杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的50%。

R3

主要承擔(dān)AA+、AA級(jí)非金融機(jī)構(gòu)、AA-級(jí)金融機(jī)構(gòu)信用主體風(fēng)險(xiǎn)；

非標(biāo)債權(quán)應(yīng)同時(shí)具備抵質(zhì)押擔(dān)保；

債權(quán)類、股權(quán)類資產(chǎn)投資比例靈活調(diào)整，股權(quán)類資產(chǎn)的投資比例原則上不超過(guò)30％；

以套保、套利或?qū)_策略為目的投資衍生品，衍生品賬戶權(quán)益不超過(guò)總資產(chǎn)的10%。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較簡(jiǎn)單；

投資標(biāo)的分散程度一般；

融資主體或發(fā)行主體信用狀況良好；

同類產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)及凈值的歷史波動(dòng)率較高；

投資標(biāo)的流動(dòng)性較好；

投資于一定比例的衍生品，且承擔(dān)的本金損失可控；

估值政策清晰；

杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

R4

主要承擔(dān)AA-級(jí)非金融機(jī)構(gòu)、A+級(jí)及以下金融機(jī)構(gòu)信用主體風(fēng)險(xiǎn)；

可全部投向股權(quán)類資產(chǎn)的；

衍生品賬戶權(quán)益不超過(guò)總資產(chǎn)的20%。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較復(fù)雜；

投資標(biāo)的集中度較高；

融資主體或發(fā)行主體信用狀況較好；

同類過(guò)往業(yè)績(jī)及凈值的歷史波動(dòng)率高；

投資標(biāo)的流動(dòng)性一般；

投資于較高比例的衍生品，且承擔(dān)的本金損失可控；

估值政策較清晰；

一倍(不含)以上至三倍(不含)以下杠桿。

R5

可承擔(dān)各等級(jí)信用主體風(fēng)險(xiǎn)；

可完全投資商品及金融衍生品。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜；

投資標(biāo)的集中度較高；

融資主體或發(fā)行主體信用狀況一般；

同類產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)及凈值的歷史波動(dòng)率很高；
投資標(biāo)的流動(dòng)性差；

投資于衍生品，且承擔(dān)的本金損失不可預(yù)見(jiàn)；

估值政策不清晰；

三倍（含）以上杠桿。